Рост крупнейших продуктовых сетей замедлился: рынок Food-ритейла входит в фазу экономии

Российский рынок продуктового ритейла демонстрирует заметное охлаждение. По данным INFOLine, рост выручки топ-10 крупнейших Food-ритейлеров в I квартале 2026 года замедлился до 11,7% против 16,8% годом ранее.

Одновременно замедляется и общий оборот продовольственной розницы:

• II квартал 2025 года — рост 14,6%
• III квартал — 12,9%
• IV квартал — 9,2%
• I квартал 2026 года — уже 8,1%

Аналитики связывают это сразу с несколькими факторами:

• ухудшением ситуации в экономике и на рынке труда
• снижением потребительской уверенности
• замедлением инфляции
• переходом покупателей в режим экономии даже в базовых категориях

Крупные сети столкнулись с двойным давлением: с одной стороны — ослабление спроса, с другой — рост операционных расходов.

Наиболее заметно выросли:

• аренда
• коммунальные платежи
• стоимость сервисов и обслуживания

При этом ритейлеры старались удерживать цены на полках ниже роста собственных затрат и официальной инфляции. В результате это ударило по чистой рентабельности бизнеса.

Например:

• у X5 Group чистая маржа снизилась с 1,7% до 1,1%
• у Лента — с 2,4% до 1,6%

Фактически крупнейшие игроки частично взяли инфляционное давление на себя, чтобы сохранить трафик и конкурентоспособность.

Несмотря на общее замедление, X5 Group сохранила статус крупнейшего игрока рынка и стала лидером по приросту доли.

По итогам I квартала 2026 года доля компании выросла на 1,05 п.п. — до 17,4%.

Дополнительным фактором роста стал эффективный контроль расходов:

• EBITDA компании увеличилась на 24,9%
• показатель достиг 62,4 млрд рублей
• EBITDA-margin выросла до 5,2%

Также Х5 сохранила высокие темпы органического развития, открыв сотни новых объектов и расширив торговые площади почти на 99 тыс. кв. м.

Самую высокую динамику выручки среди крупнейших сетей сохранила Лента.

Рост продаж компании составил 23,4%, что даже немного выше результата прошлого года.

Основной вклад обеспечили:

• активное расширение сети
• развитие формата супермаркетов
• рост онлайн-направления

Без учета формата «Дом Лента» сеть открыла 362 новых объекта.

Магнит показал рост выручки на 13,1%.

Результат стал следствием масштабной инвестиционной программы 2025 года:

• открыто 2521 новый магазин
• обновлено 3124 объекта
• закрыто 790 неэффективных точек

Компания также продолжает кластеризацию ассортимента и развитие подформатов:

• «Моя цена»
• «Магнит Мини»

Это позволяет сети точнее адаптироваться под локальный спрос и конкурировать в сегменте дискаунтеров.

Одним из ключевых факторов роста рынка продолжает оставаться e-grocery.

Результаты крупнейших игроков:

• «Магнит Доставка» — рост заказов на 82% до 34 млн
• X5 Digital — рост заказов на 17,6% до 52,6 млн
• онлайн-выручка X5 выросла на 26,6% до 89,7 млрд рублей
• онлайн-продажи «Ленты» увеличились на 18,8%

Особенно заметен тренд у ВкусВилл, где доля онлайн-продаж уже превысила 56% оборота.

Компания продолжает сокращать офлайн-сеть и одновременно усиливает инфраструктуру дарксторов.

Сети жестких дискаунтеров начали ощущать усиление конкуренции со стороны федеральных игроков.

У Светофор и Маяк выручка продолжила снижаться на фоне:

• ценового давления
• перетока покупателей
• усиления федеральных форматов низких цен

Трафик перераспределяется в пользу:

• «Чижика»
• «Пятёрочки»
• «Магнита»
• «Моей цены»
• Smart и других форматов эконом-сегмента

Одновременно сети Красное & Белое и Бристоль замедлили рост из-за ограничений на размещение магазинов на первых этажах жилых домов.

Самокат стал единственным крупным игроком, который ускорил темпы роста.

По итогам I квартала:

• рост выручки составил 12,2%
• годом ранее показатель был 9,9%

Компания поднялась на 7-е место в рейтинге крупнейших игроков, обогнав Auchan.

В десятку крупнейших также вошла ГК «Сладкая Жизнь», развивающая сети SPAR и Smart.

Российский продуктовый ритейл входит в новую фазу развития. Период экстремального роста трафика и потребления постепенно заканчивается, а ключевыми задачами становятся:

• контроль расходов
• удержание покупателей
• развитие low-price форматов
• повышение эффективности онлайн-каналов

На фоне снижения потребительской уверенности рынок все сильнее поляризуется: выигрывают либо крупнейшие федеральные сети с масштабом и логистикой, либо технологичные игроки с сильным онлайн-сервисом.

При этом давление на маржинальность, вероятно, останется главным вызовом для отрасли в течение всего 2026 года.